Obligacja

Obligacja to papier wartościowy, dzięki któremu pożyczasz pieniądze emitentowi (państwu, samorządowi lub firmie). Emitent zobowiązuje się wypłacać odsetki i zwrócić kapitał w ustalonym terminie.

Dla kupującego to prosta forma ulokowania środków; dla emitenta – sposób finansowania działalności. W księgach nabywcy obligacja jest aktywem finansowym, a odsetki to przychody finansowe. U emitenta to zobowiązanie, a odsetki stanowią koszty finansowe.

Najczęstsze rodzaje obligacji i czym się różnią:

• Skarbowe – emituje je państwo; zwykle mają niższe ryzyko kredytowe.
• Komunalne – emituje je samorząd; finansują inwestycje lokalne.
• Korporacyjne – emituje je przedsiębiorstwo; mogą oferować wyższe odsetki za wyższe ryzyko.
• Stałoprocentowe – odsetki są stałe przez cały okres.
• Zmiennoprocentowe – odsetki mogą się zmieniać w trakcie trwania.
• Zerokuponowe – brak odsetek w trakcie; zysk to różnica między ceną zakupu a kwotą wykupu.